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宜华生活被立案调查:存贷双高、“火线”更换审计机构惹质疑,控股股东评级下调

发布时间:2020-04-27 07:00    来源媒体:界面新闻

记者 | 可达 实习记者丨姚汀兰

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因信披违规遭证监会立案调查,年审前夕“火线”更换审计机构,因债务风险控股股东评级遭下调,宜华生活(600978.SH)年关难过?

涉嫌信披违规遭立案

4月26日晚间,宜华生活发布公告称,4月24日收到中国证监会《调查通知书》,因涉嫌信息披露违法违规,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,决定对宜华生活进行立案调查。

公告显示,如果宜华生活因上述立案调查事项被中国证监会予以行政处罚,且依据行政处罚决定认定的事实,触及相关规定的重大违法强制退市情形的,宜华生活将面临重大违法强制退市的风险。

对此,宜华生活表示,公司将积极配合中国证监会的调查工作,并严格按照监管要求履行信息披露义务。

资料显示,宜华生活是宜华集团旗下的上市公司,主要从事实木家具、木地板等产品的生产和销售的公司,主要产品是实木家具、实木地板和实木复合地板。

“火线”更换年审机构

根据宜华生活发布的2019年业绩预告显示,预计2019年度该公司的归母净利润亏损约为1.1亿元至1.6亿元;扣非归母净利润亏损约1.2亿元至1.8亿元。

宜华生活在业绩预告中称,公司北美市场客户订单减少,且北美目前仍是其主要的销售市场之一,难以在短时间内转移销售中心,所以造成外销收入同比大幅度下。

自2004年宜华生活上市以来,2019年是其首次出现亏损。

但在这背后还有更多值得注意的问题,近几年宜华生活账上始终有超过30亿元的货币资金,但奇怪的是理财收入长期为0,获得的利息收入也偏低。

就以2018年来说,宜华生活截至当年末拥有货币资金33.89亿元,理财收益0元,利息收入为3022.85万元,利息收入/现金仅为0.89%。即便是常见的结构性存款,这个收益率也明显偏低。

图片来源:同花顺

不仅如此,宜华生活拥有大量现金储备的情况下有息债务激增。截止2019年第三季度,宜华生活的有息负债已攀升至64.45亿元,与2015年相比,公司的短期借款增加了11.4亿元至34.44亿元,应付债券增加了4亿元至21.97亿元。

2月4日,宜华生活宣布将2019年度财务审计及内控审计机构由中审众环会计师事务所更换为亚太(集团)会计师事务所,选择的时间点颇为“敏感”。

控股股东评级遭下调

2019年三季报显示,宜华生活的控股股东为宜华集团,持股比例29.02%。根据公开信息,宜华集团同时还是宜华健康(000150.SZ)的控股股东。

值得注意的是,就在4月24日,评级机构中诚信国际决定将宜华集团主体信用等级由AA-下调至A,将“17宜华企业MTN001”和“17宜华企业MTN002”的债项信用等级由AA-下调至A,同时将公司主体及上述债项信用等级继续列入可能降级的观察名单。

中诚信国际表示,下调评级主要是由于“2019年以来,宜华集团主业经营承压,根据公司相关公告,公司下属重要上市子公司宜华生活和宜华健康2019年经营均出现亏损;其中,宜华生活2019年度预计归属于上市公司股东的净利润亏损约1.08亿元~1.59亿元,宜华健康2019年度预计归属于上市公司股东的净利润亏损约12.5亿元~16.2亿元,业绩同比均大幅下滑。宜华集团本部无实体业务经营,利润依赖子公司分红等投资收益,预计公司2019年业绩亦将大幅下滑”。

中诚信国际同时称,“截至本公告日,宜华集团本部于公开市场存续债券超过50亿元(含2.5亿元美元债),2020年内集中到期兑付压力很大,且公司外部融资环境承压,可动用货币资金有限,流动性紧张,公司偿债资金来源存在较大不确定性。此外,截至目前公司持有的大部分宜华生活股权及宜华健康股权处于司法冻结状态或质押状态,公司再融资能力受到很大限制。”

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